Mr. Old Man For those who eat, sleep and breathe Letters of Credit & Cycling

QUESTION Dear Mr. Old Man, As far as I know there are only two types of collection: D/P (Documents Against Payment) and D/A (Documents Against Acceptance). However, I’ve just heard about a strange collection: D/P at xxx days after BL date. Please let me know if there is such a strange collection. If there is, what is the difference between …

QUESTION Kính gửi anh Old Man, Hiện nay em cũng đang nghiên cứu về sản phẩm BPO, tuy nhiên còn khá mới mẻ tại Việt Nam. Anh có thể chia sẻ với em một chút kiến thức về sản phẩm này không ạ (phương thức giao dịch, …). Em cảm ơn a nhiều ———— ANSWER Hi, Cung cấp cho bạn …

QUESTION In response to a query at http://letterofcreditforum.com/content/i-need-some-clarification-regards-lc, you wrote: “Different from LC available by payment, LC available by negotiation allows the beneficiary to receive the payment by negotiating the sight drafts and documents at a nominated negotiating bank which is normally located in his country. The negotiation may be effected on a with or without recourse basis”. I do …

QUESTION Dear Sir. Need a clarification on transferable LC regarding clause 42C. – If the original LC mentions LC at sight, can the 1st beneficiary change this to LC 30 days usance when transferring this LC to the 2nd beneficiary ( if the 2nd beneficiary agrees to LC 30 days). If a sight LC is transferred as a sight LC, …

QUESTION The LC was issued for $8,000 showing as follows: – Field 45: Commodity: Fabrics Total amount: $10,000 TT advance $ 2,000 – Field 46: Insurance cert cover for 110% invoice value Documents presented: – Invoice shows: Commodity: Fabrics Actual shipped goods amount: $10,000 TT advance $ 2,000 Invoice amount: $8,8000 – Insurance Certificate shows: Sum insured: $8800. Is the …

QUESTION Our company is specialized in importing P-phones. Our policy is that the quality, quantity and condition of the goods must be checked at our end. If the goods are satisfactory we will sign Hand Over Certificate which is the key document to trigger the payment. According to the contract we have to open a letter of credit in favour …

QUESTION LC states: – Special condition: Documents showing anycorrections without authentication by the issuer are not acceptable. – Invoice must be certified by Chamber of Commerce – Trade terms: CFR ADEN SEAPORT YEMEN The presented BL shows the letterhead of PIL Pte Ltd andis signed by PIL Vietnam Co., Ltd as Agent for the Carrier:PIL Pte Ltd. The presented invoice …

QUESTION Dear Mr. Old Man, I follow up your blog and see it very helpful. I have a question for you. Bank B sent Bank C an MT 710 showing some details as follows: Field 40B (Form of Documentary Credit): IRREVOCABLE ADDING OUR CONFIRMATION Field 52A (ISSUING BANK): BANK A Field 41A: (Available with … by): BANK B BY NEGOTIATION …

QUESTION Dear Mr. Old Man, Mr. Old Man cho em hỏi nghiệp vụ CAD xuất khẩu và nhập khẩu được thực hiện theo trình tự như thế nào?  Em làm TTQT nhưng chưa thực hiện nghiệp vụ này bao giờ mà chỉ được nghe qua thôi nên không hiểu rõ lắm. Mr. Old Man có thể giúp em hiểu về …

QUESTION Dear Mr. Old Man, I have the following case that needs your advice: A seller signed a contract to sell sea products to a buyer in Italy. After the shipment was made, the seller presented the documents under D/P terms to his bank (remitting bank) and asked for discounting. The remitting bank discounted the documents on a with recourse …

QUESTION Dear Mr. Old Man If B/L dated 4 months before LC issuance date, is it acceptable? Do we consider as stale B/L? However, the documents were presented within presentation period as LC called for 21 days from LC issuance date. Special condition also stated that documents issued prior to LC issuance date is acceptable. Can we take the B/L …

Trên con đường thiên lý Bắc – Nam, khi đổ đèo Hải Vân về phía nam, người đi đường có thể nhìn thấy một khu rừng nhỏ được bao bọc bởi những ghềnh đá nâu óng dưới ánh mặt trời. Nhìn từ góc này, khu rừng có hình dáng như con phụng hoàng đang dang cánh bay ra biển; nhìn …

Sáng cà phê, lướt Facebook, Mr. Old Man gặp cái tút của anh bạn làm báo giới thiệu bài viết “Hoa sữa và đô thị” đăng trên báo Thanh Niên. Chuyện là hoa sữa gây dị ứng với nhiều người dân Hà Nội vì mùi hương quá nồng, bỗng dưng thành trend, kéo theo hàng loạt cuộc thảo luận trên …

Hôm nay bạn Chat GPT quảng cáo mấy trang du lịch, nào là Cổng trời Đông Giang, nào là HaGiang Loop… tự nhiên lại thấy buồn cười. Buồn cười không phải vì tự nhiên Chat GPT quảng cáo mà buồn cười vì giờ Mr. Old Man có muốn cũng không thể đến đó được, nhất là đạp xe đạp. Thời …

Thời còn đi làm, cứ mong cho mau đến thứ Bảy để được đạp xe cả ngày cho đã cái chân, lâng lâng cái đầu. Giờ thì nghỉ hưu rồi, ngày nào cũng là thứ Bảy! Oái oăm một nỗi, thời gian thì dư dả mà sức lực lại chẳng còn như xưa để đạp xe dung dăng dung dẻ …

Introduction An insurance policy may contain several exclusion clauses. But does the presence of additional exclusions automatically make the insurance document discrepant under a Letter of Credit (LC)? The answer is not necessarily. Under UCP 600, we need to distinguish between the acceptability of exclusion clauses and whether the insurance document provides the coverage specifically required by the LC. Let …

Intro In documentary credit operations, should a bank raise a discrepancy simply because a document contains a reference in a different format from those seen on previous presentations? Not necessarily! The key is to examine what the LC actually requires, rather than assume that a familiar format has become a mandatory requirement. In this Q&A, Mr. Old Man considers whether …