Home Uncategorized WHERE BILLS OF LADING ARE ISSUED TO THE ORDER OF THE COLLECTING BANK

WHERE BILLS OF LADING ARE ISSUED TO THE ORDER OF THE COLLECTING BANK

4 min read
2
0
2,379

QUESTION

Dear Mr. Old Man,

I have some questions for your advice.

1) A full set of bills of lading made out to the order of the collecting bank was presented under a D/A collection. The collecting bank endorsed the bills of lading and released the documents to the drawee against the drawee’s acceptance.

Must the collecting bank pay in the event the drawee does not pay the tenor bill of exchange at maturity?

2) 1/3 bill of lading made out to the order of Bank C was sent directly to the drawee (importer). The drawee requested Bank C to endorse the bill of lading while Bank C has not yet received any collection instruction from the remitting Bank .

Should Bank C agree to endorse the bill of lading in this case?

Thanks and regards,
PNH
————————

ANSWER

Hi,

1) According to sub-article 10(e), where the goods are consigned to the order of the collecting bank and the drawee has honoured the collection by payment, acceptance or other terms and conditions, the collecting bank arranges for release of the goods, the remitting bank shall be deemed to have authorized the collecting bank to do so.

Therefore, if the collecting bank is instructed to release the documents against the drawee’s acceptance of a tenor bill of exchange and the collecting bank obtains the drawee’s acceptance when it releases the documents to the drawee, it has fulfilled its obligation. The collecting bank has no further liability in respect of the documents so released.

2) Where the drawee requests the collecting bank to endorse the bill of lading while the collecting bank has not yet received any collection from the remitting bank, the collecting bank may refuse to endorse the bill of lading. However, if the collecting bank agrees to endorse the bill of lading to enable the drawee to receive the goods, it should require the drawee to satisfy the following;

– to furnish the bank with a copy of contract and invoice(s) in order for the bank to determine the value of the goods shipped and other necessary information;
– to undertake to honour the collection by payment, acceptance or other terms and conditions;
– to undertake to indemnify the bank all costs, charges and expenses (if any) incurred by the bank in connection with the endorsement of the bill of lading;
– full cash deposit as security
– others if needed

Best regards,
Mr. Old Man

Load More Related Articles
Load More By Mr Old Man
Load More In Uncategorized

2 Comments

  1. myhoangle

    May 11, 2013 at 3:05 pm

    Chao Mr Old man , toi la nguoi moi tham gia , sap toi cong viec cua toi se lien quan nhieu den lanh vuc tai chinh , ngan hang .. Hy vong se duoc Mr Old man tu van nhieu . Tran trong . myHOANGLE

    Reply

  2. anonymous

    May 12, 2013 at 10:05 am

    Anonyme writes:Chào anh Mr. Old Man. Hiện nay em đang làm luận văn về đề tài "Những tranh chấp về LC thường gặp và cách giải quyết", ngày 27 này em sẽ bảo vệ anh Mr. Old Man ạ. Trong quá trình làm đề tài, em có một số khúc mắc như sau, xin nhờ anh giải thích giúp em với ạ!1/ Theo anh Mr. Old Man, anh định nghĩa thế nào là một tranh chấp LC ạ? Đó có phải là sự mâu thuẫn về quyền và nghĩa vụ của các bên tham gia trong phương thức LC không ạ? 2/ Liệu tranh chấp về LC có được xem là một rủi ro mà Ngân hàng có thể gặp phải trong quá trình hoạt động không ạ?3/ Về các nguyên nhân gây ra tranh chấp, theo anh những nguyên nhân nào khiến cho doanh nghiệp xuất nhập khẩu Việt Nam và các Ngân hàng nước ngoài gây ra tranh chấp về LC ạ?4/ Anh đánh giá như thế nào về việc phòng chống các tranh chấp LC tại các Ngân hàng thương mại ở Việt Nam hiện nay? Lấy ví dụ tại Vietcombank Đà Nẵng nơi anh đang làm việc, Vietcombank đã làm gì để có thể hạn chế những tranh chấp phát sinh ạ? (Ví dụ các tiêu chuẩn để mở ngân hàng đại lý, mẫu đơn mở LC có quy định gì, quy trình thanh toán có nên thay đổi hay không, đào tạo nhân viên như thế nào, ……).Em biết là anh Mr. Old Man đang rất bận, nhưng anh cố gắng giúp em với ạ, em cám ơn anh nhiều lắm!

    Reply

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Check Also

WHEN A BILL OF LADING MUST INDICATE ACTUAL PORT OF DISCHARGE

QUESTION Dear Sir, My letter of credit (LC) specifies the Port of Discharge as “BAHRAIN IN…