QUESTION
I understand that if L/C amount is USD400,000 +/- 5% and the invoice presented shows an amount of USD390, 000, the amount shown on the draft will be USD390,000.
What is the amount to be shown on the draft: USD450,000 or USD400,000 if the invoice presented shows the amount as USD450,000?
Similarly, what is the amount to be shown on the draft: USD350,000 or USD400,000 if the invoice shows the amount as USD350,000?
Thank you
————
ANSWER
Hi,
1) It is agreed that the amount shown on the draft will be USD390,000 if the invoice amount is USD390,000. The invoice amount is within the amount permitted by the L/C.
2) The invoice which shows the amount of USD450,000 is not complying as the invoice amount is exceeding the amount permitted by the L/C. Whether the amount to be shown on the draft is USD450,000 or USD400,000 depends on the beneficiary.
The draft may show USD450,000 if the beneficiary has good reason to believe that the issuing bank/applicant will accept to pay the invoice amount notwithstanding the fact that it is exceeding 5% more than the L/C amount.
The draft may show USD400,000 if the beneficiary accepts to receive an amount equal to the L/C amount. Please note that according to sub-article 18(b) a nominated bank acting on its nomination, a confirming bank, if any, or the issuing bank may accept a commercial invoice issued for an amount in excess of the amount permitted by the L/C, and its decision will be binding upon all parties, provided the bank in question has not honored or negotiated for an amount in excess of that permitted by the L/C. This means that if the nominated has accepted such an invoice but not has not honored or negotiated the the amount in excess of the amount permitted by the L/C, the confirming bank (if any) and the issuing bank must accept the invoice.
3) The invoice which shows the amount of USD350,000 is not complying as the invoice amount is exceeding 5% less than the amount permitted by the L/C. The draft will show the invoice amount, i.e., USD350,000.
The answer is given on the assumption that the L/C does not allow partial shipment/drawing.
Best regards,
Mr. Old Man
anonymous
June 12, 2012 at 4:06 pm
Anonymous writes:Kính gửi anh Đức, Em có 1 vấn đề sau: Cty hiện có 1 tu chỉnh LC nhập khẩu, tuy nhiên khi làm tu chỉnh qua bên đối tác, thì Ngân hàng thông báo LC từ chối không thông báo tu chỉnh LC với bên xuất khẩu, với lý do nội bộ và thông báo close your file. Hiện tại bên công ty rất muốn tu chỉnh lại LC này nhưng ngân hàng nhập khẩu tại VN mình lại từ chối. Lý do, là họ chỉ thông báo LC qua 1 Ngân hàng đã thông báo LC ban đầu mà thôiLiệu Ngân hàng làm như vậy có đúng không ??
mroldmanvcb
June 12, 2012 at 10:06 pm
Đúng.Điều 9 (b) UCP 600 quy định: Một ngân hàng sử dụng dịch vụ của một ngân hàng thông báo hoặc ngân hàng thông báo thứ hai để thông báo L/C thì phải sử dụng ngân hàng đó để thông báo tu chỉnh L/C (A bank utilizing the services of an advising bank or second advising bank to advise a credit must use the same bank to advise any amendment thereto).
anonymous
June 12, 2012 at 11:06 pm
Anonyme writes:Anh Duc oi, anh cho em hoi: neu mot L.C qui dinh "detailed packing list with weight calculated by GT-1345 standard in 1 original', va detailed packing list xuat trinh ghi weight: 1234kgs nhung ko co cho nao chi ra rang weight da 'calculated by gt-1345 standards'. Nhu vay chung tu nay co loi khong a?
mroldmanvcb
June 14, 2012 at 11:06 pm
Không chắc chắn lằm nhưng nếu P/L có liệt kê hay mô tả việc đóng gói thì theo Điều 14(f) đã hoàn thành chức năng của chứng từ yêu cầu và phù hợp với điều 14(d), do vậy, P/L được xem là hợp lệ.
anonymous
October 16, 2012 at 1:10 am
Anonymous writes:Sub-Article 18b vs ISBP para.64Chào anh Đức,Giả định: L/C amount USD100,000 (not exceeding) with quantity 100 MTS (not exceeding)Bộ chứng từ xuất trình đòi tiền USD100,000 có 01 Invoice trị giá USD120,000 thề hiện shipped quantity là 120mtsNếu ngân hàng chỉ định (không phải ngân hàng phát hành) xác nhận họ đã chiết khấu bộ chứng từ trị giá USD100,000 trên cover letter, NHPH có được quyền bắt BHL ‘giao hàng vượt’ theo ISBP para.64 “An invoice must not show over-shipment”
mroldmanvcb
October 16, 2012 at 11:10 am
Over shipped.