Home Uncategorized INCOTERMS 2010

INCOTERMS 2010

2 min read
11
0
3,929

QUESTION FROM JASMINE LEW (Singapore)

Dear Mr. Old Man

Thanks for your good explanation in regards to “Partial Shipment”.

I actually still couldn’t fully understand how Incoterm works. Are there any simple rules to remember who to bear the charges etc?

This question needs your explicit explanation.

Your customer has approached a manufacturer to buy 1000 pairs of shoes; the various prices quoted by the manufacturer are as follows

EXW – 10000

FOB – 10500

CIF – 11500

DDP – 13000

Your customer has checked independently and received the following quotes for the same shipment they are

All licensing and loading costs (in exporting country) – USD 500

Main Carriage cost – USD 1000

Minimum insurance cover – USD 500

Unloading costs, inland transport (in importer’s country) and import duties – USD 1500

What quote of the exporter your customer should accept?

a) EXW

b) FOB

c) CIF

d) DDP

Ans:

Awaiting your reply. Many thanks!
Jas

————————————-

ANSWER

Dear Jas,

As being a practitioner at the bank, I would help colleagues solve their problems arising from their daily work rather than help them solve CDCS exercises. So, just send me those arising from your work. Thank you for your understanding.

Back to your question. According to the importer’s independent checking, CIF = C+ I + F = 10,000 + 500 + 1,000 = USD12,000. However, the manufacturer offers only USD11,500 for CIF. So, the importer should accept CIF price quoted by the manufacturer.
The correct answer is c.

Best regards,

Mr. Old Man

Load More Related Articles
Load More By Mr Old Man
Load More In Uncategorized

11 Comments

  1. anonymous

    April 23, 2012 at 10:04 am

    Anonymous writes:Dear Mr.Old Man,1. Cháu muốn hỏi chú trường hợp LC được mở theo giá DDP thì chứng từ bảo hiểm chỉ cần yêu cầu 110PCT tổng giá trị invoice theo điều kiện A là đủ hay phải dẫn chiếu thêm "warehourse to warehourse" không vì giao hàng đến tận nơi quy định của người mua hàng.2. Trường hợp hợp đồng quy định: mở LC trả chậm 45 ngày, giá DAF thì trong LC nên quy định thanh toán là 45 ngày sau ngày shipment date hay ngày ký cargo receipt thì có lợi hơn cho người nhập khẩu. Theo cháu biết, nhiều ngân hàng hay quy định chứng từ biên bản nhận hàng (cargo receipt) có ký bởi BEN, Applicant và ngân hàng phát hành để quản lý hàng nên chứng từ cargo receipt hay thể hiện ngày shipment không đúng với thực tế giao nhận tại cửa khẩu. vì vậy, cháu muốn hỏi trường hợp LC trả chậm theo giá DAF, thanh toán theo ngày nào thì có lợi nhất ạ cho ngân hàng phát hành và nhà nhập khẩuCảm ơn chú nhiều,Nga

    Reply

  2. mroldmanvcb

    April 24, 2012 at 11:04 pm

    1. Với DDP, cả người mua và người bán không có nghĩa vụ mua bảo hiểm. Do vậy, L/C không yêu cầu phải xuất trình chứng từ bảo hiểm.2. Incoterms 2010 không có điều kiện DAF. DAF được thay bằng DAT (giao tại bến). Nếu sử dụng DAT thì người mua có lợi hơn nếu áp dụng 45 days sight, tức là ngân hàng phát hành sẽ thanh toán sau 45 ngày kể từ ngày nhận được chứng từ phù hợp.Cargo receipt không phải là chứng từ vận tải, do vậy, ngày giao hàng không bắt buộc phải được thể hiện trên cargo receipt. Nếu không áp dụng hình thức "45 days sight", thì có thể áp dụng 45 ngày kể từ ngày ký biên bản giao nhận.

    Reply

  3. anonymous

    April 25, 2012 at 8:04 am

    Anonymous writes:Cảm ơn chú nhiều!Nga

    Reply

  4. anonymous

    May 17, 2012 at 8:05 am

    Hồng writes:Chú Old Man ơi, Chú cho cháu hỏi, trường hợp khập khẩu theo điều kiện DDP thì chứng từ doanh nghiệp cần xuất trình cho Hải quan và Ngân hàng khi hậu kiểm bao gồm các chứng từ nào?Cháu cần biết cái này để giúp doanh nghiệp bị rủi ro sau này.Cám ơn chú.

    Reply

  5. anonymous

    June 4, 2012 at 2:06 pm

    Anonymous writes:Hi Mr. Old Man,How Issuing bank should stipulate the Bl or Awb in L/C to control the shipmnet under term of shipment: DDP Ha Noi, Vietnam (Incoterm 2010If LC stated: B/L made out to order of issuing bank, Notify consignee: ABC Co.ltd or AWB (for shipper) showing consignee: Issuing bank, Notify: ABC Co., ltd, It is confused to receive the goods or not??.Thanks & Best regards,

    Reply

  6. mroldmanvcb

    June 4, 2012 at 9:06 pm

    B/L is a document of title which can be transferred by endorsement. It may be issued to the order of the issuing bank and notify the applicant. Once the applicant has fulfilled his obligation towards the issuing bank under the contract for opening L/C, the issuing bank will endorse the B/L to enable the applicant to take delivery of the goods. AWB is not a document of title which cannot be transferred by endorsement. Therefore, it should not be issued to order. It may be issued to the issuing bank who can authorize the applicant to take delivery of the goods.

    Reply

  7. anonymous

    June 5, 2012 at 8:06 am

    Anonymous writes:Hi Mr. Old Man, Thank for your soon reply. Best regards,

    Reply

  8. senghor007

    July 9, 2013 at 10:07 am

    Dear Mr. Old man. is it still applicable for INCOTERMS 2000 to be used in the credit?

    Reply

  9. mroldmanvcb

    July 9, 2013 at 10:07 am

    Yes. But I would advise the applicant to apply Incoterms 2010.

    Reply

    • Hayath CDCS

      October 2, 2017 at 2:09 pm

      Dear Mr Old Man,

      for the case….why DDP is not good choice…as beneficiary will deliver in applicants place….

      Reply

      • mroldman

        October 2, 2017 at 4:57 pm

        Delivered duty paid (DDP) is a transaction where the seller/beneficiary pays for the total costs associated with transporting goods and is fully responsible for the goods until they are received and transferred to the buyer. This includes paying for shipping costs, export and import duties, insurance and any other expenses incurred during shipping of the goods.

        The reason why DDP is not a good choice in the view of the buyer/applicant is that if the buyer buys at other terms, e.g., EXW, the buyer is responsible to sign the carriage contract with the carrier, buy insurance… and therefore, he may negotiate a better bargain with the carrier, the insurance company… . Consequently, the costs he pays under EXW may be lower than that under DDP.

        Reply

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Check Also

POTENTIAL FRAUD IN SCRAP METAL TRADE: A RISKY DEAL?

QUESTION Dear Mr. Old Man, My name is Th., and I am currently living and working in Ho Chi…