Home Uncategorized TYPES OF CREDIT

TYPES OF CREDIT

9 min read
8
0
4,619

QUERY FROM NEVILLE D COSTA

Dear Sir

I have the following questions with regards to Letter of credit

Q.1. I would like to know if in case of Usance letter of credit is it possible for the bank to open the Letter of credit "Available by Negotiation."

If it possible please let me know what is difference it has with availabe by Acceptance and Available by Defrered payment.

Q.2 Is it possible to have letter of credit Available by negotiation ristricted to a particular bank.

Q.3 As a Importer I have been opening many letter of creidts, but i have never been able to understand How the banks states 41A Available By….. say for usance Letter of credit say payable at 90 days some times bank states Available by Acceptance, some times Available by Negotiation and Some time Available by Defered payment. Is there any way i can know in advance what the bank is going to state or it is the will of the bank.
Regards,

Neville dcosta

——————–

COMMENT

Dear Neville Dcosta,

Regarding your queries on types of letter of credit (LC), I wish to respond as follows:

1. Is it possible for the bank to open an LC available by negotiation in case of usance LC ?

It is possible but the question is whether the beneficiary or his negotiating bank accepts such a strange type of LC.

Normally a usance LC can be issued in the form of an acceptance LC or in the form of a deferred payment LC. Regarding the difference between these two types of LC, please refer to my responses to your query on LC availability posted on this forum.

To evidence the possibilty, I ‘d like to quote hereunder some swift fields of an LC which my bank as an advising/negotiating bank has received from Bank A in Korea:

= quote =
41D: Available with …. By ……
ANY BANK BY NEGOTIATION
42C: Drafts at ….
BENEFICIARY DRAFTS 90 DAYS AFTER B/L DATE
42A: Drawee
BANK B
53A: Reimbursing bank
BANK B
……..
78: Instructions to the Paying/Accepting/Negotiating Bank
+ BENEFICIARY TIME DRAFT SHALL BE NEGOTIATED ON AT SIGHT BASIS AND SHOULD BE FORWARDED TO THE DRAWEE BANK (BANK B).
+ ALL DOCUMENTS MUST BE FORWARDED DIRECTLY TO US (BANK A) IN ONE LOT BY COURIER SERVICES
= unquote =

By appearance, it looks like an acceptance LC as it requires time drafts (90 days after B/L date). However, it is in fact a sight LC as it allows the beneficiary to negotiate the time drafts on at sight basis.

According to Mr. Abdulkader Bazara’s explanation for this type of LC, the request starts by the applicant who wants to buy on sight basis but wants the issuing bank to finance the import. But the issuing bank for some reason or other wants the financing to be executed by the nominated bank but under the protection of the issuing bank.

2. Is it possible to have LC available by negotiation restricted to a particular bank ?

Yes, it is. An LC may be stipulated available by negotiation with any bank or with a named nominated bank.

An LC available with any bank is called a freely negotiable LC, whereas nn LC available by negotiation with a named nominated bank is called a restricted (negotiation) LC. Negotiation under a confirmed LC is normally restricted to the confirming bank. In reality, if not requested by the export financing bank, the exporter prefers a freely negotiable LC to a restricted LC as with a freely negotiable LC, the exporter can shop around to find out the best negotiating bank which can negotiate the documents at the best price. Of course, there are still other reasons.

3. LC availability

Regarding the LC availability, you may refer to my responses to your query of the same name on www.letterofcreditforum.com . Here I ‘d like to tell you by whom the availability of an LC is decided.
Normally the applicant will indicate in his application for openning LC the type of LC, i.e the LC is available by negotiation of drafts at sight, by sight payment, by acceptance of time drafts or by deferred payment undertaking. In the event the availabilty of LC is not indicated in the application, normally the issuing bank will refer to the applicant’s opinion to help him decide which type of LC is appropriate.
What’s more. If it is a sight LC, the exporter wishes to receive a negotiation LC rather than a sight payment LC as this type of LC may help him obtain the payment in advance right after shipment by negotiation of the drafts and/or documents with his bank.

Similarly, If it is a usance LC, the exporter wishes to receive an acceptance LC rather than a deferred payment LC as this type of LC may help him obtain the payment in advance by discounting the accepted drafts at his bank or on forfaiting markets.

The importer who is experienced in the market, for some reason or other, wishes to open LC available by sight payment rather than LC available by negotiation, and similarly LC available by deferred payment rather than LC available by acceptance..

Best regards,
Nguyen Huu Duc …

  • TYPES OF CREDIT

Load More Related Articles
Load More By Mr Old Man
Load More In Uncategorized

8 Comments

  1. anonymous

    August 30, 2010 at 2:08 pm

    Duyen writes:Hi Mr. Old Man, em thấy rất hứng thú với những bài viết và kinh nghiệm của anh trong chuyên trang chuyên l/c đặc biệt này. Em có thắc mắc mong anh giải thích giùm là trong hợp đồng của bên em nhận từ khách hàng có cụm " Confirmed, Irrevocable, Transferable, Conditional , Standby Letter of Credit (SBLC).." thì em không rõ là Conditional L/C là loại thư tín dụng gì? mong anh giải thích cho em rõ hơn. em xin cảm ơn anh rất nhiều.younger

    Reply

  2. mroldmanvcb

    August 30, 2010 at 5:08 pm

    Hi,Conditional letter of credit nghĩa là gì?Thư tín dụng được hiểu là cam kết trả tiền của ngân hàng phát hành khi nhận được chứng từ xuất trình phù hợp với các điều kiện và điều khoản của thư tín dụng. Xuất trình chứng từ phù hợp chính là điều kiện để ngân hàng phát hành trả tiền. Trong giao dịch thư tín dụng thương mại, chứng từ yêu cầu là bộ chứng từ giao hàng (shipping documents).Trong giao dịch bảo lãnh, cam kết trả tiền của ngân hàng phát hành bảo lãnh thường là cam kết vô điều kiện, tức là, ngân hàng bảo lãnh thực hiện trả tiền ngay khi nhận được yêu cầu đòi tiền của người thụ hưởng mà không cần phải chứng minh hoặc cung cấp các chứng từ liên quan.Thư tín dụng trong trường hợp của bạn là thư tín dụng dự phòng – một dạng thư bảo lãnh (khác với thư tín dụng thương mại). Đây là thư tín dụng dự phòng có điều kiện, nghĩa là, ngân hàng phát hành thư tín dụng dự phòng sẽ trả tiền khi nhận được các chứng từ phù hợp với các điều kiện và điều khoản của thư tín dụng dự phòng. Một số thư tín dụng thường yêu cầu những chứng từ ngoài sự kiểm soát và chủ động của người thụ hưởng, ví dụ, Chứng nhận… được phát hành bởi người yêu cầu phát hành thư tín dụng hoặc Biên bản nghiệm thu có chữ ký xác nhận của người yêu cầu phát hành thư tín dụng … Với những thư tín dụng này, người thụ hưởng có thể gặp rủi ro do không thể xuất trình các chứng từ đó. Vậy cho nên, nếu công ty bạn là người thụ hưởng thì cần phải kiểm tra điều kiện của thư tín dụng dự phòng xem thử có khả năng xuất trình chứng từ phù hợp hay không. Nếu không thì công ty bạn cần yêu cầu sửa đổi thư tín dụng.Hi vọng câu trả lời đã rõ.Thân chào,Mr. Old Man

    Reply

  3. anonymous

    October 3, 2010 at 9:10 am

    Anonymous writes:Xin cho hỏi cụm Available in any bank by negotiation có nghĩa là gì và nếu có thể thì dịch sang tiếng việt sao cho thoát ý?

    Reply

  4. mroldmanvcb

    October 3, 2010 at 11:10 am

    Cụm từ này có nghĩa là "có thể (cho phép)thanh toán tại ngân hàng bất kỳ bằng hình thức chiết khấu) Về loại hình thanh toán, LC có 4 hình thức, ví dụ: 1) available with any bank by negotiation (cho phép thanh toán tại ngân hàng bất kỳ bằng hình thức chiết khấu (chứng từ); 2) available with issuing bank/Bank A by payment (cho phép thanh toán tại ngân hàng phát hành/Bank A bằng hình thức trả ngay); 3)available with issuing bank/Bank A by acceptance (cho phép thanh toán tại ngân hàng phát hành/Bank A bằng hình thức châp nhận);(ư4) available with issuing bank/Bank A by deferred payment (cho phép thanh toán tại ngân hàng phát hành/Bank A bằng hình thức trả chậm)Bạn dịch sát nghĩa như trên là chính xác về mặt nghiệp vụ.

    Reply

  5. mroldmanvcb

    December 21, 2010 at 10:12 pm

    Sorry but I do not have much time to answer academic questions like yours. They look like home assignments given by university lecturers. You can find the answers in the textbooks.

    Reply

  6. anonymous

    December 21, 2010 at 10:12 pm

    Kim Ánh writes:Dear Mr Old Man!Cháu có một điều chưa rõ mong ch1 giúp dùm,cám ơn chú nhiều ạ!Quy trình chuyển tiền trả trước,tín dụng chứng từ ,L/C trả ngay không có sự tham gia của ngân hàng chỉ địnhTrách nhiệm rủi ro và biện pháp hạn chế rủi ro của NH chuyển tiền,Nh xuất trình(nhờ thu);Nh phát hành,ngân hàng thông báo,Nh xác nhận(L/C)Nếu được chú trả lời bằng tiếng Anh cho cháu nha chúMột lần nửa cám ơn chú và mong chú hồi âm

    Reply

  7. anonymous

    February 26, 2011 at 6:02 pm

    Anonymous writes:xin cho hỏi rủi ro của ngân hàng chuyển tiền trong quản lý mục đích thanh toán là như thế nào? Và ngoài rủi ro đó thì ngân hàng khi thực hiện chuyển tiền trả trước còn có thể gặp phải những rủi ro nào nữa?

    Reply

  8. mroldmanvcb

    February 26, 2011 at 10:02 pm

    Cho phép Mr. Old Man không trả lời câu hỏi này.

    Reply

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Check Also

INVOICE NOT CERTIFYING WHAT HAS NOT BEEN SHIPPED

QUESTION Dear Sir, LC allows both AIR and SEA shipment. Amount: USD 100,000 Shipment by AI…