Home Mr Old Man WHAT ARE DISADVANTAGES IF THE BENEFICIARY PRESENTS THE DOCUMENTS TO A BANK OTHER THAN THE NOMINATED BANK

WHAT ARE DISADVANTAGES IF THE BENEFICIARY PRESENTS THE DOCUMENTS TO A BANK OTHER THAN THE NOMINATED BANK

4 min read
2
0
3,561

QUESTION

Dear Mr. Old Man,

I have some questions for you as follows:

LC is available with Bank Y in Country X by negotiation . However, the beneficiary presents the documents to Bank Z in Country X.

My questions:

1/ Can the beneficiary present the documents to Bank Z?
2/ What are disadvantages if the beneficiary does not present the documents to Bank Z?

Thanks and best regards,

T.V
——–

ANSWER

Hi,

Where the LC is available restrictedly with a named nominated bank by negotiation, the beneficiary should make presentation to that nominated bank for negotiation. The nominated bank may agree to negotiate the documents as it is authorized by the issuing bank to do so and is entitled to the reimbursement from the issuing bank.
(Please note that unless the nominated bank is the confirming bank, it is not obliged to negotiate the documents except when it agrees and so communicates to the beneficiary).

If the beneficiary  makes presentation to a bank other than the bank nominated in the LC, the non-nominated bank would not agree to negotiate the documents as it is not authorized by the issuing bank to do so. In this case, it is acting as a presenting bank which makes presentation to the issuing bank on behalf of the beneficiary.

Here are my answers to your questions:

1/ Yes, the beneficiary may present  the documents to Bank Z which will forward the documents to the issuing bank for payment. Bank Z is acting as a presenting bank only.
The issuing bank must honour if it has received a compliant presentation prior to the expiry date stated in the LC as attached to the place of presentation.

2/ Bank Z is not the nominated bank, hence, it may not be ready to purchase the documents. This may be a disadvantage for the beneficiary who needs early money for his business.
Another disadvantage is that the beneficiary will not be protected by Article 35, i.e., not be paid by the issuing bank, in the event the documents sent by the non-nominated bank to the issuing bank have been lost in transit.

For your reference, here is Article 35:

If a nominated bank determines that a presentation is complying and forwards the documents to the issuing bank or confirming bank, whether or not the nominated bank has honoured or negotiated, an issuing bank or confirming bank must honour or negotiate, or reimburse that nominated bank, even when the documents have been lost in transit between the nominated bank and the issuing bank or confirming bank, or between the confirming bank and the issuing bank.

Kind regards,

Mr. Old Man

Load More Related Articles
Load More By Mr Old Man
Load More In Mr Old Man

2 Comments

  1. Lan

    December 20, 2018 at 1:24 pm

    Gửi A.Đức
    Em có trao đổi muốn hỏi lại Anh:
    Nếu Bct xuất trình đến Non-Nominated Bank thì em hiểu như sau:
    – nếu theo Điều 7: miễn là Bct xuất trình đến Nominated bank hoặc Issuing Bank tạo thành Bct phù hợp thì ngân hàng Issuing Bank sẽ thanh toán. Song do trường hợp này Bct xuất trình đến Non-nominated bank nên nếu bct gửi từ Non-nominated bank đến Issuing bank mà trong thời gian xuất trình chứng từ LC quy định thì Bct đó mới được thanh toán ạ. Nếu có case nào cửa ICC Opinion mong Anh chỉ giúp em ah , em mới đi làm lại TTQT nên chưa có sách tham khảo ạ

    Reply

  2. Mr Old Man

    December 20, 2018 at 10:46 pm

    Nếu LC quy định ngày và nơi chấm dứt hiệu lực tại NHPH thì chứng từ phải xuất trình đến NHPH trong thời hạn hiệu lực xuất trình quy định và phù hợp thì NHPH mới có nghĩa vụ thanh toán.

    Nếu LC quy định ngày và nơi chấm dứt hiệu lực tại NHĐCĐ thì chứng từ phải xuất trình đến NHĐCĐ trong thời hạn hiệu lực xuất trình quy định và phù hợp thì NHPH mới có nghĩa vụ thanh toán.

    Nếu LC quy định ngày và nơi chấm dứt hiệu lực tại NHĐCĐ đích danh thì chứng từ phải xuất trình đến NHĐCĐ đó trong thời hạn hiệu lực xuất trình quy định và phù hợp thì NHPH mới có nghĩa vụ thanh toán. Nếu chứng từ xuất trình đến ngân hàng không được chỉ định cùng quốc gia với NHĐCĐ trong thời hạn hiệu lực xuất trình thì vẫn được NHPH thanh toán, trừ trường hợp chứng từ xuất trình trực tiếp bởi người thụ hưởng đến NHPH thì chứng từ phải được xuất trình thời thời hạn hiệu lực của LC.

    Reply

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Check Also

INVOICE NOT CERTIFYING WHAT HAS NOT BEEN SHIPPED

QUESTION Dear Sir, LC allows both AIR and SEA shipment. Amount: USD 100,000 Shipment by AI…