Home Uncategorized CARGO RECEIPT AND EXW TERM IN LC

CARGO RECEIPT AND EXW TERM IN LC

10 min read
12
0
8,570

QUERY FROM EMILY

Dear Mr. Old Man,

How are you? I haven't written to you for a long time; however, I'm always an audience of your Blog and I never miss a chance to read any your Bloggings. They are really useful for my work.
Up to now, I have been working as an International Payment staff for nearly a year and I really love my job. It is very interesting and it makes me try my best to respond well to all situations and your writtings help me a lots.

Today I receive a LC application from my customer. According to the sales contract, the delivery term is EXWORKS. Documents required are Cargo receipt between the seller and the logistic company, commercial invoice, packing list and C/O. Under Incoterms 2000, with EXWORKS term, buying insurance is not obligation of buyer or seller but the bank can ask the buyer to buy insurance, can’t it? And I don’t know much about Cargo receipt, can it be signed to order of our bank? What risks Bank can take under EXWORKS term compared to CIF or CFR terms? Being a bank of the buyer, what documents should we advise the buyer to require in L/C?

Can I have your ideas about this matter?

Best regards,
Emily

——————————————-
COMMENT FROM Mr. Old Man

Dear Emily,

Thanks for asking Mr. Old Man.

Ex works (EXW) means that the seller delivers and places the goods at the disposal of the buyer at the seller’s premises (i.e., works, factory, warehouse …) not cleared for export and not loaded on any collecting vehicle. This term thus represents the minimum obligation for the seller. And the buyer must bear all costs and risks involved in taking the cargo from the seller’s premises.

Under EXW the buyer has no obligation under contract of insurance. Therefore, he may or may not buy insurance for the goods if the import is self-financed. However, if the import is financed by the issuing bank, the buyer, if requested by the issuing bank, is obligated to buy insurance for the goods. This may be regarded as a pre-requisite for the issuing bank to finance. the import transaction.

As you know, bills of lading, which are documents of title, are normally requested to be issued to order of the issuing bank, especially when the issuing bank is financing the import. This helps the issuing bank to control the goods until the buyer has fulfilled his obligation under the LC opening contract signed between the buyer and the issuing bank, i.e., depositing full amount or submitted promissory note to enable the issuing bank to pay the complying presentation. Under the terms like CIF, CFR, CIP, CPT, FOB, FCA…, bills of lading – documents evidencing the shipment and transportation are required to be presented for negotiation/payment.

Cargo receipt, which is required in accordance with EXW term, is a receipt of cargo for shipment issued by a forwarder/consolidator (used in ocean freight). It is neither a transport document (bill of lading) nor a document of title, therefore, it is not issued to order, e.g., to the order of the issuing bank but normally consigned to the buyer.

If the shipping term EXW is used, a cargo receipt instead of a transport document (e.g., bill of lading) is required under the L/C. In this case the bank may bear the risks of: losing its control on the cargo and in the worst-case scenario the buyer (applicant) may take delivery of the cargo but refusing to take up the documents and paying for them even though the documents presented are complying with the terms and conditions of the L/C.

Also please note again that under the trade term EXW the seller is not responsible for transportation of the cargo, thus, he is not responsible for presenting any transport documents. Therefore, the issuing bank should not insist on requirement of a transport document, e.g., an ocean bill of lading consigned to the order of the issuing bank.

As far as Mr. Old Man knows, in international trade the buyer prefers the terms of group F and group C to EXW as mentioned above, under EXW the buyer must be responsible for export licence, taking delivery of the goods when they have been delivered a named place normally in the country of the seller but it is not easy and convenient for the buyer to fulfil export formalities or contract for carriage of the goods in the country of the seller if he has no office in the country of the seller.

What is the solution for this problem? As guided in Incoterms 2000, if the parties wish the seller to be responsible for the loading of the goods on departure and to bear the risks and all the costs of such loading, this should be made clear by adding explicit wording to this effect in the contract of sale. EXW should not be used when the buyer can not carry out the export formalities directly or indirectly. In such circumstances, the FCA term should be used provided the seller agrees that he will load at his cost and risk. Under FCA term the seller must provide the buyer at the seller’s expense with the usual proof of delivery of the goods, i.e., the transport document (a negotiable bill of lading, an airway bill …). So in this case, the issuing bank may request the bill of lading to be issued to its order as it normally does.

Hoping Mr. Old Man's quick answer is helpful.

Best regards,
Mr. Old Man. …

Load More Related Articles
Load More By Mr Old Man
Load More In Uncategorized

12 Comments

  1. anonymous

    May 24, 2010 at 10:05 am

    Anonymous writes:Cháu rất vui vì đọc được bài viết này của bác, vì cháu đang băn khoăn là nếu điều kiện giao hàng là Exw thì hồ sơ thanh toán L/C có yêu cầu phải có vận đơn và chứng từ bảo hiểm không. Nay đã phần nào được giải đáp, vì cần chứng từ nào là yêu cầu của người mua chứ không phải yêu cầu của ngân hàng. Từ đó cháu có thể suy ra với các điều kiện giao hàng khác nhau thì bộ chứng từ yêu cầu có thể là gì, nhưng vẫn còn chút thắc mắc. 1. Với điều kiện FCA, thì người bán sẽ có được những chứng từ nào ạ? Có phải là vận đơn chở suốt không ạ? 2. Người gửi hàng là ai ạ? Nếu người gửi hàng không phải là người bán, thì vận đơn sẽ được người gửi hàng trao cho người bán phải không ạ? 2. Cô giáo cháu dạy ở lớp có "lưu ý" là các chứng từ có thể được ký trước thời điểm phát hành L/C, nhưng không được ký sau thời hạn hiệu lực của L/C. Tuy nhiên nếu bộ chứng từ xuất trình đúng hạn thì hiển nhiên là nó phải được ký trước thời hạn hiệu lực của L/C rồi, có gì mà phải "lưu ý" hả bác? 2. Cháu cũng muốn hỏi, hối phiếu có bắt buộc phải có trong bộ hồ sơ thanh toán không ạ? Trong bài về hóa đơn thương mại (Sách Thanh toán quốc tế của cô Nguyễn Thị Thu Thảo) có nói hóa đơn thương mại có thể thay thế hối phiếu để làm căn cứ thanh toán tiền hàng. 3. Nhân về hối phiếu cháu cũng không biết: hối phiếu thanh toán ngay thì có cần ký chấp nhận không ạ? Hối phiếu thanh toán ngay thì có thường được chuyển nhượng không ạ? Còn hối phiếu kỳ hạn thì có phải được ký chấp nhận trước khi đem chuyển nhượng ko? Khi chiết khấu hối phiếu hoàn toàn thì có thủ tục gì với hối phiếu ấy không ạ, có phải ký hậu không ạ? Cũng thế với hối phiếu đem cầm cố, thế chấp rồi người vay không trả được nợ thì sao ạ, có phải ký hậu để chuyển nhượng không ạ?Cháu xin lỗi vì hỏi không có hệ thống, nhưng thực sự những thắc mắc nảy sinh khi đọc giáo trình thì nó cứ vụn vặt thế thôi ạ. Đúng là chỉ học trên sách vở không thì rất khó để hiểu vì không hình dung ra được thực tế nó như thế nào.

    Reply

  2. mroldmanvcb

    May 24, 2010 at 2:05 pm

    Hi,1) Với FCA, người bán không có nghĩa vụ phải ký hợp đồng chuyên chở. Tuy nhiên, nếu được người mua yêu cầu hoặc theo tập quán thương mại, người bán có thể ký hợp đồng chuyên chở theo điều kiện thông thường với chi phí và rủi ro do người mua chịu. Nếu người bán từ chối thực hiện yêu cầu này thì phải báo ngay cho người mua biết. FCA có thể được sử dụng cho bất kỳ phương thức vận tải nào, bao gồm vận tải đa phương thức. Do vậy, có thể đó một vận đơn suốt mặc dù có hơn một phương thức vận tải tham gia.2) Vận đơn thể hiện người gửi hàng (shipper) là người bán hoặc bất kỳ người nào đều có thể chấp nhận.3) Chứng từ xuất trình đúng hạn mà ngày phát hành thể hiện trên chứng từ sau ngày chấm dứt hiệu lực LC thì xem như bất hợp lệ. Nói chung cái gì cũng cần lưu ý cả, do vậy, cô giáo bảo lưu ý thêm thì bạn cứ lưu ý.4) Hối phiếu được yêu cầu xuất trình theo LC chiết khấu (LC available by negotiation) và LC chấp nhận (LC available by acceptance). LC trả ngay (LC available by payment) hay LC trả chậm (LC available by deferred payment) không yêu cầu hối phiếu. Việc cho rằng hóa đơn có thể thay thế hối phiếu làm căn cứ thanh toán tiền hàng không phải lúc nào cũng đúng. Ví dụ đối với LC chấp nhận, hối phiếu có kỳ hạn được NHPH chấp nhận thanh toán sẽ là cơ sở và điều kiện để người thụ hưởng chiết khấu; hóa đơn không phải là công cụ tài chính có thể chiết khấu.5) Hối phiếu trả ngay không cần phải chấp nhận. Hối phiếu có kỳ hạn một khi được chấp nhận sẽ trở thành công cụ tài chính và có thể được chiết khấu. Người hưởng lợi hối phiếu/người cầm giữ hối phiếu trung thực phải ký hậu chuyển nhượng cho người được chuyển nhượng.Hối phiếu được chấp nhận nếu đem cầm cố để bảo đảm tiền vay, nếu cần thiết và được yêu cầu, người thụ hưởng cũng có thể ký hậu chuyển nhượng cho người cho vay và khi hoàn tất nghĩa vụ trả nợ, người cho vay có thể ký hậu chuyển nhượng hối phiếu đó lại cho vay (người thụ hưởng ban đầu).Best regards,Mr. Old Man

    Reply

  3. anonymous

    February 15, 2011 at 10:02 am

    Daniel Tran writes:Xin chao Mr. Old ManHien em co mot lo hang sap giao tai Huu Nghi Quan, lo hang giao theo dieu kien DAF (Incoterm 2000). Hien tai ben ban hang da gui cho chung em Cargo va yeu cau ky hau ngan hang truoc roi khi giao hang tai Huu Nghi thi se giao Cargo. Tuy nhien, ben Ngan hang lai khong dong y ky voi ly do la hang chua giao nen chua ky duoc. Ben ngan hang yeu cau xuat trinh giay nhap kho hoac giay chung nhan hang hoa da xep len xe. Em khong ro tai sao ngan hang lai yeu cau cac giay to nay? Lan dau tien giao hang theo DAF va ky hau Cargo nen em cung ko biet vai tro cua Cargo o day nhu the nao va cac ben yeu cau nhu vay co hop ly khong. Rat mong Mr. Old Man bot chut thoi gian giai dap giup ah.Kinh thu, Tran Manh Dan

    Reply

  4. mroldmanvcb

    February 15, 2011 at 10:02 pm

    Cargo receipt khong phai la chung tu so huu hang hoa nen khong the chuyen nhuong bang cach ky hau. Chac ban muon noi den yeu cau Cargo Receipt phai co chu ky cua ngan hang de chung minh rang hang hoa da duoc nguoi mua nhan. Yeu cau cua ngan hang nhu vay la hop ly. Ngan hang khong the ky vao giay bien nhan da nhan hang trong khi thuc te hang hoa chua nhan hoac chua boc len phuong tien cua nguoi mua. Neu ban muon ngan hang ky cargo receipt thi ban phai dap ung yeu cau cua ngan hang hoac ky quy du hoac nhan no vay de ngan hang bao dam thanh toan cho nuoc ngoai. Ban click vao duong dan duoi day de xem them bai viet lien quan.http://my.opera.com/mroldmanvcb/blog/2010/03/07/cargo-receipt

    Reply

  5. anonymous

    May 26, 2011 at 6:05 pm

    Anonymous writes:you do not use english. I could not read . Please help . I want to become a member in this blog and share question and answers. Please advise. I work in Freight Forwaring company. I think your blog is good . ThanksSusmita Bangladesh

    Reply

  6. anonymous

    May 26, 2011 at 6:05 pm

    Anonymous writes:[email protected] do not use english. I could not read . Please help . I want to become a member in this blog and share question and answers. Please advise. I work in Freight Forwaring company. I think your blog is good . Thanks Susmita Bangladesh

    Reply

  7. mroldmanvcb

    May 26, 2011 at 9:05 pm

    Questions in English are always welcomed, and of course, the answers will be in English.

    Reply

  8. nehabithi

    May 28, 2011 at 1:05 pm

    Dear Old man , I sent you friend request. Please accept. Your most discussions is not in english.. in Chinese or other language . that is why I COULD NOT read those. Please advise how can I get them . ThanksnehabithiBangladesh

    Reply

  9. mroldmanvcb

    May 28, 2011 at 3:05 pm

    So just send your questions in English and you'll receive answers in English.

    Reply

  10. anonymous

    May 29, 2011 at 10:05 am

    Anonymous writes:still I am Anonymous in your blog !! Please advise How I can be a member ; perticipate in your blog ? I sent you friend request in Opera also.ThanksBithi Rashidbangladesh

    Reply

  11. mroldmanvcb

    May 29, 2011 at 3:05 pm

    From my blog I see that you have become a member of Opera with nick name "bithi rashid" and user name "nehabithi". I also see an avatar picture of yourself who is very beautiful.Just login Opera with your user name and password and then you'll see your page. You can also access my blog and look for your page at my friend list or at my recent visitor. Click your picture and then login as above instructed.Or just click here: http://my.opera.com/nehabithi/about/ You can't miss it. Good luck!Mr. Old Man

    Reply

  12. anonymous

    May 29, 2011 at 6:05 pm

    Anonymous writes:thank you .Bithi Rashid Bangladesh

    Reply

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Check Also

INVOICE NOT CERTIFYING WHAT HAS NOT BEEN SHIPPED

QUESTION Dear Sir, LC allows both AIR and SEA shipment. Amount: USD 100,000 Shipment by AI…