UNDER RESERVE Vs ON APPROVAL BASIS (2)

QUERY
________________________________________
From: Hung Bobo []Sent: Fri 7/9/2010 3:24 PM
To: Nguyen Huu Duc (DNG)
Subject: re to Under reserve v

Hi Mr Old Man,

Khi đọc “ Under Reserve “ and “ On Approval Basis” em chưa thực sự rỏ lắm. Em có một số thắc mắc mong Mr giải đáp, có điều chi sơ xuất mong Mr niệm tình bỏ qua.
+ Là NH Thương lượng
Khi nhận bộ chứng từ bất hợp lệ thì NH thương lượng nên gởi bct đến NHPH theo trường hợp nào “ Under Reserve’ hay “On Approval Basis”. Trường hợp nào có lợi hơn cho Ben’s
+ Là NH phát hành
Khi nhận bct gởi đến từ NH thương lượng dưới “Under Reserve” or “ On Approval Basis” thì khác nhau như thế nào ( NHPH xử lý như thế nào).

Chân trọng kính chào.
BoBo.
———————-
COMMENT
________________________________________
From: Nguyen Huu Duc (DNG)
Sent: Fri 7/9/2010 11:37 PM
To: Hung Bobo
Subject: RE: re to Under reserve v

Hi,

“Under reserve” có nghĩa là “bảo lưu” được sử dụng trong trường hợp ngân hàng được chỉ định chiết khấu chứng từ “bất hợp lệ” trên cơ sở có bảo lưu quyền truy đòi người thụ hưởng trong trường hợp chứng từ bị ngân hàng phát hành từ chối trả tiền.

“On approval basis” có nghĩa là “trên cơ sở chấp thuận” được sử dụng trong trường hợp chứng từ xuất trình không hợp lệ và ngân hàng được chỉ định gửi bộ chứng từ đó đến ngân hàng phát hành nêu rõ các điểm bất hợp lệ và đề nghị ngân hàng phát hành chấp thuận thanh toán. Ngân hàng phát hành sẽ thông báo tương tự cho người mở L/C. Nếu người mở L/C chấp nhận chứng từ bất hợp lệ thì Ngân hàng phát hành sẽ giao chứng từ cho người mở L/C và thực hiện thanh toán nếu Llaf L/C trả ngay hoặc chấp nhận thanh toán có kỳ hạn nếu là L/C trả chậm.

Cách xử lý trên của ngân hàng phát hành gần giống như xử lý chứng từ nhờ thu nhưng hơi khác một chút là nghĩa vụ của ngân hàng phát hành vẫn bị ràng buộc bởi UCP một khi ngân hàng phát hành chấp thuận thanh toán chứng từ.

Rõ ràng được nhận tiền ứng trước bằng cách chiết khấu vẫn thích hơn việc ngồi chờ ngân hàng phát hành chấp nhận thanh toán.

Regards,
Mr. Old Man
P/s: Why not in English? Please remember that questions in Vietnamese may not be answered

—————————–
ORIGINAL
—————————–

UNDER RESERVE Vs ON APPROVAL BASIS
Tuesday, 16. March 2010, 07:33:47
under-reserve-vs-on-approval-basis

QUERY FROM AJIT

What is the difference between "Under Reserve" and "On Approval Basis"? Are both same? At our end, if docs. need to be forwarded under reserve, we do not scrutinise the documents as per LC terms but forward them to issuing bank for examination as per LC. If docs. need to be forwarded on Approval Basis, then we list all discrepancies on Remittance Letter and seek approval from issuing bank. Is our understanding correct?

Regards, Ajit

————-

COMMENT FROM MR. OLD MAN

Under Reserve vs On Approval Basis

Dear Ajit,

Under Reserve Vs. On Approval Basis

“Under reserve” is normally used in connection with negotiation. If the documents are found to contain discrepancies, the negotiating bank may negotiate (them) under reserve against a letter of indemnity from the beneficiary. “Under reserve” means that if the issuing bank refuses to take up the discrepant documents and eventually refuses to reimburse, the beneficiary must reimburse the negotiating bank the advance.

The phrase “on approval basis” is normally used in the event the documents presented by the beneficiary are found to contain discrepancies and the beneficiary’s bank forwards the discrepant documents to the issuing bank for approval and payment. Sometimes the terms “in trust” or “on collection” are used instead of “on approval basis”. However, please note that the term “on collection” may lead to misunderstandings that the presentation is subject to URC 522 whereas the documents in fact are still under the protection of UCP. It is, therefore, advisable to use the following phrase “The documents are presented for payment against the DC under UCP 600” to avoid the said misunderstandings.

In practice, some banks that forward the discrepant documents to issuing banks for payment neither state if the documents are discrepant nor list their discrepancies.

Best regards,

Nguyen Huu Duc