Home Uncategorized OBLIGATIONS OF CONFIRMING BANK

OBLIGATIONS OF CONFIRMING BANK

1 min read
2
0
2,623

QUERY FROM M.R. Shahbaz

Dear Experts,

Can confirming bank refuse to negotiate the complying presentation due do disturbance/un-stabilized situation in LC issuing bank's country or it is bound to negotiate the documents?

Note: L/C is available / restricted for negotiation at the counters of confirming bank.

Regards,

—————————–

COMMENT

Obligation of Confirming Bank

Hi,

The seller insists on confirmed LC as he expects to cover the risk of non-payment possibly arising from the buyer's country and bank: political events, liquidity problem of foreign bank, economic crisis …

Despite the uncertainty concerning the buyer's country and bank, the confirming bank MUST negotiate without recourse or honour any complying presentation.

Best regards,
Nguyen Huu Duc

Load More Related Articles
Load More By Mr Old Man
Load More In Uncategorized

2 Comments

  1. anonymous

    October 23, 2010 at 7:10 pm

    Anonymous writes:da cho con hoi la confirming bank co giong voi advising bank k ah? vi trong web nay no bao vay: http://www.businessdictionary.com/definition/confirming-bank.html. chu coi dum con voi vi con nghe co con noi la no khac nhau. ma hau het confirming bank la thuoc nuoc nhap khau vi no xac nhan dum cho ngan hang phat hanh cua no ma. co phai vay k chu? thank chu nhiu!

    Reply

  2. mroldmanvcb

    October 23, 2010 at 10:10 pm

    Hi, Nếu tách bạch về nghĩa vụ thì ngân hàng thông báo là ngân hàng thông báo, ngân hàng xác nhận là ngân hàng xác nhận.Trong hầu hết trường hợp LC xác nhận, ngân hàng thông báo đồng thời cũng là ngân hàng xác nhận. Tuy nhiên, có một số trường hợp LC được xác nhận bởi một ngân hàng thứ ba không phải là ngân hàng thông báo. Ví dụ 1: LC xác nhận được phát hành bởi một ngân hàng ở Kenya được Vietcombank xác nhận và thông báo cho người thụ hưởng. Trong trường hợp này, Vietcombank đóng vai trò ngân hàng xác nhận đồng thời cũng là ngân hàng thông báo LC.Ví dụ 2: LC được phát hành bởi một ngân hàng ở Kenya được Citibank xác nhận và thông báo cho người thụ hưởng qua Vietcombank. Trong trường hợp này, Citibank là ngân hàng xác nhận, Vietcombank là ngân hàng thông báo. Regards,Mr. Old ManP/s: Không bà con nên đừng gọi chú xưng con nghe thiếu chuyên nghiệp quá!!!

    Reply

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Check Also

INVOICE NOT CERTIFYING WHAT HAS NOT BEEN SHIPPED

QUESTION Dear Sir, LC allows both AIR and SEA shipment. Amount: USD 100,000 Shipment by AI…