Home Mr Old Man L/C WITH MULTIPLE BENEFICIARIES

L/C WITH MULTIPLE BENEFICIARIES

2 min read
0
0
1,908

13615081_10209475544466161_4552246892086184348_n

QUESTION

Can an LC be issued  in favour of several beneficiaries ?

———

ANSWER

Hi,

Never during my 20 years involved in LC world have I seen LC issued in favour of multiple beneficiaries.

Some experts claim it is possible to issue one LC in favour of more than one beneficiary, especially when it is a standby LC, but they also claim that it is too complicated and not practical at all.

One expert shared his experience in working on an LC that has one applicant and two beneficiaries.

Here is how he did:

1) The L/C  indicated both parties as beneficiaries.

2) The L/C indicated that either party could draw under the letter of credit up to the total amount of the letter of credit less any previous drawings done by either beneficiary.

3) The L/C required the presentation of the sole original letter of credit.

4) The L/C indicated that the original was sent to beneficiary A and a copy to beneficiary B.

It also indicated that the beneficiary that did not hold the original in its possession must collect the original from the other beneficiary for a drawing.

5) The L/C indicated that once a drawing was submitted, the L/C would be endorsed by the drawing amount and returned to the presenting beneficiary.

It is too complicated, isn’t it? L/C with multiple beneficiaries is not recommended.

Kind regards,

Mr. Old Man

Load More Related Articles
  • LẦN THỨ BA TRỞ LẠI NGÔI LÀNG ĐÃ MẤT

    Mr. Old Man gọi làng phong Hòa Vân (làng Vân) ở bãi biển dưới chân đèo Hải Vân là “ngôi là…
  • 100 KM DAI NHÁCH

    Hôm nay đạp xe đi Đông Giang với ý định đạp hết cung đường xã Tư quay trở ra chợ Trung Man…
  • NGÓ LÊN HÒN KẼM ĐÁ DỪNG

    Ngó lên Hòn Kẽm Đá Dừng Thương cha nhớ mẹ quá chứng bậu ơi Thương cha nhớ mẹ thì về Nhược …
Load More By Mr Old Man
  • LẦN THỨ BA TRỞ LẠI NGÔI LÀNG ĐÃ MẤT

    Mr. Old Man gọi làng phong Hòa Vân (làng Vân) ở bãi biển dưới chân đèo Hải Vân là “ngôi là…
  • 100 KM DAI NHÁCH

    Hôm nay đạp xe đi Đông Giang với ý định đạp hết cung đường xã Tư quay trở ra chợ Trung Man…
  • NGÓ LÊN HÒN KẼM ĐÁ DỪNG

    Ngó lên Hòn Kẽm Đá Dừng Thương cha nhớ mẹ quá chứng bậu ơi Thương cha nhớ mẹ thì về Nhược …
Load More In Mr Old Man

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Check Also

LẦN THỨ BA TRỞ LẠI NGÔI LÀNG ĐÃ MẤT

Mr. Old Man gọi làng phong Hòa Vân (làng Vân) ở bãi biển dưới chân đèo Hải Vân là “ngôi là…