Mr. Old Man For those who eat, sleep and breathe Letters of Credit

QUESTION Dear Mr. Old Man, As far as I know there are only two types of collection: D/P (Documents Against Payment) and D/A (Documents Against Acceptance). However, I’ve just heard about a strange collection: D/P at xxx days after BL date. Please let me know if there is such a strange collection. If there is, what is the difference between …

QUESTION Kính gửi anh Old Man, Hiện nay em cũng đang nghiên cứu về sản phẩm BPO, tuy nhiên còn khá mới mẻ tại Việt Nam. Anh có thể chia sẻ với em một chút kiến thức về sản phẩm này không ạ (phương thức giao dịch, …). Em cảm ơn a nhiều ———— ANSWER Hi, Cung cấp cho bạn …

QUESTION In response to a query at http://letterofcreditforum.com/content/i-need-some-clarification-regards-lc, you wrote: “Different from LC available by payment, LC available by negotiation allows the beneficiary to receive the payment by negotiating the sight drafts and documents at a nominated negotiating bank which is normally located in his country. The negotiation may be effected on a with or without recourse basis”. I do …

QUESTION Dear Sir. Need a clarification on transferable LC regarding clause 42C. – If the original LC mentions LC at sight, can the 1st beneficiary change this to LC 30 days usance when transferring this LC to the 2nd beneficiary ( if the 2nd beneficiary agrees to LC 30 days). If a sight LC is transferred as a sight LC, …

QUESTION The LC was issued for $8,000 showing as follows: – Field 45: Commodity: Fabrics Total amount: $10,000 TT advance $ 2,000 – Field 46: Insurance cert cover for 110% invoice value Documents presented: – Invoice shows: Commodity: Fabrics Actual shipped goods amount: $10,000 TT advance $ 2,000 Invoice amount: $8,8000 – Insurance Certificate shows: Sum insured: $8800. Is the …

QUESTION Our company is specialized in importing P-phones. Our policy is that the quality, quantity and condition of the goods must be checked at our end. If the goods are satisfactory we will sign Hand Over Certificate which is the key document to trigger the payment. According to the contract we have to open a letter of credit in favour …

QUESTION LC states: – Special condition: Documents showing anycorrections without authentication by the issuer are not acceptable. – Invoice must be certified by Chamber of Commerce – Trade terms: CFR ADEN SEAPORT YEMEN The presented BL shows the letterhead of PIL Pte Ltd andis signed by PIL Vietnam Co., Ltd as Agent for the Carrier:PIL Pte Ltd. The presented invoice …

QUESTION Dear Mr. Old Man If B/L dated 4 months before LC issuance date, is it acceptable? Do we consider as stale B/L? However, the documents were presented within presentation period as LC called for 21 days from LC issuance date. Special condition also stated that documents issued prior to LC issuance date is acceptable. Can we take the B/L …

Sáng nay cùng với vài người bạn Mr. Old Man đạp xe khám phá cao tốc La Sơn – Túy Loan lần cuối trước khi nó chính thức được thông xe dự kiến vào tháng 6 năm nay. Dừng lại check-in bên cây cầu vượt dài và đẹp nhất cung đường tại Km 36 ngay điểm bắt đầu vào vườn …

Gần 50 năm trôi qua kể từ ngày Mỹ rút quân khỏi bán đảo Sơn Trà, cảnh vật ở đây nhiều đổi thay và chẳng ai còn nhớ tới Boom Boom Rock mà nếu có nhớ thì cũng nghĩ nó không còn tồn tại. Thật ra Boom Boom Rock vẫn còn đứng đó với hình hài nguyên vẹn, lẫn khuất …

Hơn 50 năm tồn tại, chợ heo Bà Rén (xã Quế Xuân 1, huyện Quế Sơn, tỉnh Quảng Nam) xứng danh là ngôi chợ độc lạ nhất Việt Nam bởi ở đây chỉ mua bán độc nhất một mặt hàng là những chủ heo con và tại đây cũng đã sản sinh ra một cái nghề độc lạ không kém, …

QUESTION Dear Mr. Old Man, We have received a proforma invoice wherein the incoterms is CIF ICD Birgunj, Nepal. Nepal is a landlocked country and goods first arrive to Indian sea ports, Kolkata or Vishakhapatnam and then goods are transferred to rail/truck for transportation to final destination. In this case, the beneficiary has agreed to transport the goods till ICD …

QUESTION Good Day. I’m Shakil Mostafa, SCM & logistics practitioner in Bangladesh. I have been working in international trade for around 12 years. I am a regular reader of your blog and Web: www.mroldman.net You are the real LC expert I have ever seen. I need your help regarding the below issues: Case: We want to import from the company …

Sáng thứ bảy đạp xe đi Quế Sơn để mục sở thị chợ heo Bà Rén và nghề bồng heo ở đây nhưng đến nơi chỉ thấy một ngôi chợ vắng tanh, không một bóng người. Hỏi ra mới biết chợ heo Bà Rén không hoạt động vào ngày rằm và mùng một hàng tháng. Plan A không thành thì …